“Plus vous passez de temps à tenter de prédire les mouvements du marché, moins vous avez de temps pour gagner de l'argent”
-Peter Lynch
J’ai un test pour toi .
C’est un dilemme qui frappe tous les investisseurs à la fin de chaque trimestre :
Comment évaluer une
entreprise après ses résultats financiers.
Est-ce qu’il faut vendre une partie ? Fuir avant que tout s’effondre ? Acheter autant que possible ? Est-ce qu’il y a un coup à jouer sur le court terme ?
C’est la période de l’année où ton portefeuille peut bondir de +10%, +15% ou même +25% en une journée si tu évalues correctement la situation !
Mais est-ce que tu en serais capable ?
Prenons l’exemple des résultats de META (Facebook) comparé à ceux de TESLA lors de leur rapport fin avril 2024 pour voir si tu trouves le bon investissement :
META :
- +7% utilisateurs quotidiens A / A (comparé à l’année dernière sur la même période) pour un total de 3,2 milliards ;
- +20% de revenus publicitaires A / A ;
- +27% d’augmentation de leur revenu total A / A (en battant de 0,2 milliard les estimations des analystes) ;
- EPS (Une mesure cruciale qui représente la part du bénéfice de l’entreprise reversé sur chaque action) : +114% A / A ;
- Résultat
opérationnel (Le revenu généré par l’entreprise après déduction des coûts opérationnels) : +38%.
Donc un excellent rapport trimestriel. Toutes les métriques augmentent et battent les estimations des analystes !
Et maintenant TESLA :
- Revenu : -9% (-4,48% comparé aux estimations)
- Revenu net : -55%
- EPS : -53% (-11,76% comparé aux estimations)
- Résultat opérationnel : -56%
- Cash disponible : -674% (0,441 vs -2531)
Donc Tesla est en chute libre sur les métriques les plus importantes et fait moins bien qu’estimé par les analystes…
Mais à ton avis quelle entreprise a le plus de chance de voir son cours augmenter, Tesla ou Meta ?
(Bon si tu es un fan de Musk, tu risques d’être biaisé 😅).
…
Ça te semble évident ? Meta devrait exploser dès l’ouverture en Bourse n’est-ce pas ?
Pas pour les marchés :
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Suite à ces résultats, le cours de Meta s’est effondré de -15% en une seule journée.
Quant à Tesla, qui a le bilan financier d’une entreprise sur le déclin ?
Elle a pris +20% le lendemain de ces résultats désastreux :
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Oui, les marchés ont leurs propres règles que même eux ne comprennent pas.
Voilà pourquoi je répète sans cesse qu’il ne faut pas essayer de le timer…
Parce que c’est impossible !
Même lorsque tous les indicateurs sont au vert comme ici, il prend une direction complètement opposée à toute logique financière.
Parce que c’est ça le marché sur le court terme :
Un bébé capricieux qui casse ses jouets en fonction de ses humeurs.
Et si tu essayes de parier sur sa direction, cela revient à jouer aux machines à sous au Casino : du pur hasard où tu ne contrôles rien.
La preuve avec les meilleurs fonds privés, composés du gratin de Wall Street, qui dépensent sans compter pour tenter de le battre :
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Passé 3 ans, la majorité d’entre eux sous-performe leur indice de comparaison.
Et passé 20 ans ? Plus de 90% d’entre eux sont dans les choux.
Alors que s’ils avaient investi dans une bête ETF suivant leur indice de performance, ils auraient fait largement mieux sans rien faire.
Parce que si le marché est fou sur le court terme…
Sur le long terme, c'est une machine incroyablement efficace pour s’autoréguler.
Voilà pourquoi, quoi qu’il se passe, tu devrais réagir le moins possible aux divers événements des marchés et faire confiance au temps.
Comme maintenant, lors du bull run Bourse / Crypto 2024 :
Tu vas être tenté de te retirer des marchés et d’empocher tes gains avant que ça descende…
Mais tu prends un énorme risque :
Tu vends trop tôt ?
Tu manqueras tous les gains derrière et tu paieras trop cher pour te repositionner.
Tu mets trop de temps à racheter parce que tu voudrais que ça baisse encore plus ?
En un jour le marché peut bondir jusqu’à +12%, effaçant tes gains et te laissant sur le carreau :
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(Et cela arrive d’un coup, même dans les pires périodes, donc c’est impossible à prévoir !)
Donc au lieu d’essayer de timer le marché et prédire son cours…
Forme-toi, suis ta stratégie et ignore le bruit des médias et des analystes.
Parce que comme le dit l’investisseur de légende Peter Lynch :
“Plus vous passez de temps à tenter de prédire les mouvements du marché, moins vous avez de temps pour gagner de l'argent”
Alors voit à long terme et tu es certain d’être gagnant.
Bonne chance pour tes investissements !
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Jody Cavalie
J’aide les gens à devenir libres financièrement
Trader depuis 2008 |
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